导读：私募基金和公募基金是基金出资的两大类型，不过许多出资者关于有必定出资门槛的私募基金依然有一些认知不明晰的当地。对此，咱们梳理了私募基金的首要概念、特色、与公募基金的首要差异等基础常识，协助出资者更好地了解私募基金，防备出资危险。
有出资者问，想出资私募基金，可是彻底没触摸过，不知道该从哪里下手。接下来的几天，咱们会用一系列文章，介绍私募基金的常识，包含私募基金的概念、特色、与公募基金的首要差异、购买条件、怎么防备危险等。便利咱们了解，私募基金是什么，有什么特色，是否适宜自己。
私募出资基金（以下简称私募基金），是指在中华人民共和国境内，以非揭露方法向出资者征集资金树立的出资基金。私募基金产业的出资包含生意股票、股权、债券、期货、期权、基金份额及出资合同约好的其他出资标的。
咱们在许多银行或许基金出售途径，都能看到。购买起来也比较简单，大部分朋友都是有购买资历的。
私募基金首要分为私募证券出资基金、私募股权出资基金、财物装备类私募基金。
私募证券基金首要出资于揭露买卖的股份有限公司股票、债券、期货、期权、基金份额以及中国证监会规则的其他财物；
私募股权出资基金首要投向未上市企业股权、上市公司非揭露发行或买卖的股票以及中国证监会规则的其他财物；
财物装备类私募出资基金，首要选用基金中基金的出资方法，首要对私募证券出资基金和私募股权出资基金进行跨类出资。
私募基金这个果篮，除了这些生果，还或许装上胡萝卜、西红柿等蔬菜，乃至核桃这样的坚果。
私募证券出资基金，底层出资的种类，包含股票、债券、基金，以及期货期权等金融衍生品。
能够看出，私募证券出资基金底层出资的种类，跟公募基金比较相似。投的都是一般人简单触摸到的种类。
私募证券出资基金大部分没有关闭期，有的产品有关闭期的线年左右时刻。所以，私募证券出资基金，是私募基金里，相对通明、流动性较好的一类。
可是，关于一般出资者来说，选择到适宜的私募产品，依然是十分难的。由于这类私募基金的数量太多了，截止2021年末，数量达到了7万多只。
公募基金到现在为止，数量还没超越1万只，咱们都现已很难选择了，更不用说几万只的私募产品了。因而，一般出资者，在没有把握专业常识、不了解种类的状况下出资，就或许接受较大的危险。
在私募证券出资基金里，有许多战略类型。其间，FOF战略的私募证券出资基金，底层首要出资处理人优选的基金。优选多只基金进行组合后，涣散危险，也更适宜一般出资者。
私募股权基金是从事私家股权（非上市公司股权）出资的基金。首要出资于非上市公司的股权，首要包含出资非上市公司股权或上市公司非揭露买卖股权两种。寻求的不是股权收益，而是经过上市、处理层收买和并购等股权转让途径出售股权而获利。
私募股权出资的资金，一般采纳非揭露发行的方法，向有危险区分和接受才干的组织或个人征集。一般包含创业出资基金、并购出资基金、过桥基金等；创业出资基金出资于包含种子期、草创期、快速扩张期和生长初期的企业；并购出资基金出资于扩展期企业和参加处理层收买；过桥基金则出资于过渡企业或上市前的企业。私募股权出资基金的组织方法一般分为信任制、公司制、有限合伙制。
股权跟股票比较相似。只不过，股票，是上市公司发行的，流动性比较好，大部分出资者能够自在的买入卖出。但这个世界上也不是一切的公司都上市。也有许多非上市公司。假如直接出资这些非上市公司的股权，也是一种财物类别。所以，股权出资，首要便是针关于非上市公司的。
（1）在资金征集上，首要经过非揭露方法面向少量组织出资者或个人征集，它的出售和换回都是基金处理人经过暗里与出资者洽谈进行的。别的在出资方法上也是以暗里洽谈方法进行，绝少触及揭露市场的操作，一般无需发表买卖细节。
（2）多采纳权益型出资方法，绝少触及债务出资。反映在出资东西上，多选用一般股或许可转让优先股，以及可转债的东西方法。PE出资组织也因而对被出资企业的决议计划处理享有必定的表决权。
（3）一般出资于私有公司即非上市企业，绝少出资已揭露发行公司，不会触及到要约收买责任。
（6）PE出资组织居多采纳有限合伙制，这种企业组织方法有很好的出资处理功率，并避免了两层纳税的坏处。
（7）出资退出途径多样化，有上市（IPO）、售出（TRADE SALE）、吞并收买（M&A）、标的公司处理层回购等等。
上面列举了私募股权出资基金的特色，能够看到，相关于上市公司的股票、债券等来说，股权出资的危险更大，而且出资期限更长。所以，全体上来说，私募股权出资基金的危险，也比私募证券出资基金要大一些。别的，私募股权出资基金的数量，也有几万只。这也加大了一般出资者选择私募股权出资基金的难度。
私募财物装备类基金，首要出资的是各类基金，包含各类私募基金、公募基金等。
穿透到最底层，出资的种类能够是证券、股权、其他类财物等。私募财物装备类基金的出资种类比较多元化，能够归纳装备各类财物。可是，截止到2021年12月，市场上私募财物装备类基金的数量不到30只，出资者可选择的规划比较小。
别的，私募财物装备基金存续期内，都要求关闭运作，流动性也比较差。现在看，也不太适宜一般的出资者。
其他私募出资基金，首要出资的是，除了股票、债券、基金、股权等之外的其他种类。比方，艺术品、红酒等特定产品。这类型私募基金的出资种类，一般都是非标准化的，出资难度和危险比较大。
而且，其他私募出资基金，之前呈现过一些危险事情，现在数量比较少了，也不适宜一般出资者参加。
不得向合格出资者之外的单位和个人征集资金,不得经过群众传播媒体或许讲座、报告会、分析会和公告、传单、短信、微信、博客和电子邮件等方法向不特定方针宣扬推介。
各类私募基金处理人均应当向中基协请求挂号,各类私募基金征集结束,均应当向基金业协会处理存案手续。但中基协的挂号存案,不构成对私募基金处理人出资才干、继续合规状况的认可;不作为对基金产业安全的保证。
私募基金处理人不得向出资者许诺（或经过签署回购协议等方法变相许诺）资本金不受丢失或许许诺最低收益。
私募基金对出资者树立了必定的门槛。私募基金处理人需从出资者的金融财物规划或近三年年均收入水平、危险辨认才干和危险承当才干、单笔最低认购金额等方面进行归纳鉴定，鉴定经过的才干视同合格出资者。一起，监管准则要求对出资者的危险辨认才干和危险承当才干进行评价,并由出资者书面许诺契合合格出资者条件;要求私募基金处理组织自行或许托付第三方组织对私募基金进行危险评级,选择向危险辨认才干和危险承当才干相匹配的出资者推介私募基金;要求出资者照实填写危险查询问卷,许诺财物或许收入状况;要求出资者保证托付资金来源合法,不得不合法聚集别人资金出资私募基金。
拟定并签定基金合同，充沛提醒出资危险；依据基金合同约好组织基金保管事项,如不进行保管,应当明保证障私募基金产业安全的准则办法和胶葛处理机制；坚持专业化处理、树立防备利益冲突和利益输送；依照合同约好照实向出资者发表信息。
1、征集的方针不同。公募基金的征集方针是广阔社会群众，即社会不特定的出资者。而私募基金征集的方针是少量特定的组织或个人出资者。
2、征集的方法不同。公募基金征集资金是经过揭露出售的方法进行的，而私募基金则是经过非揭露出售的方法征集，这是私募基金与公募基金最首要的差异。
3、信息发表要求不同。公募基金对信息发表有十分严厉的要求，其出资方针、出资组合等信息都要发表。而私募基金则对信息发表的要求相对较低，具有较强的保密性。
4、出资约束不同。公募基金在在出资种类、出资份额、出资与基金类型的匹配上有严厉的约束，而私募基金的出资内容及方法首要经过协议进行约好。
5、成绩酬劳不同。公募基金一般不提取成绩酬劳，只收取处理费。而私募基金可按协议约好收取必定的成绩酬劳。
公募基金是面向群众的，出资的门槛十分低。一般是几十元起购，大多数朋友都能参加。而私募基金的出资门槛就比较高了，一般是100万元起购。而且，需求满意合格出资者要求。
公募基金是揭露征集资金的，出资人数自身没有什么约束。比方单个沪深300指数基金，能够包容上千万的出资者。
但关于私募基金来说，单个产品需求约束在200人以内。所以单个私募基金产品的规划，不会无止境地扩展。每个产品最多便是200个客户，规划是相对可控的。
公募基金和私募基金，另一个比较大的差异，在于收费形式。下图对比了二者常见的几项费用。
能够看到，比较公募基金，私募基金在费用上处理费相对更高、增加了成绩酬劳。
公募基金，比较少收取成绩酬劳。而私募基金，一般还会针对收益部分，收取必定的成绩酬劳。成绩酬劳这种收费形式，就决议了，只要当出资者挣到钱，基金处理人才干挣到这部分钱。
也便是说，某个产品只要自己一个出资者。想定制产品的话，公募基金和私募基金的门槛不同：
公募基金，一般需求2亿资金起步，而私募基金，一般是2000万起。因而，私募基金的定制门槛，一般会更低一些。
一方面，私募基金在出资上遭到的约束相对较少。公募基金，一般在出资上的约束会更多一些。
有偏中低频的量化战略，持有股票时刻长度会长一些。也有高频的量化战略，持有股票的时刻十分短，有的时分乃至一两天，就将手里的股票生意一遍。
出资上约束少、出资战略更灵敏，其实是一把双刃剑。意味着更多的出资时机，但反过来，动摇也会更大。
私募基金只面向特定合格出资者发行，起投金额一般100万起。依据首要出资种类的不同，大致能够分为私募证券出资基金、私募股权出资基金、私募财物装备类基金、其他私募出资基金。
这四类基金里，私募证券出资基金危险比较小，比较适宜一般出资者。尤其是FOF战略的私募证券出资基金，危险愈加涣散。
全体来说，私募证券出资基金，数量许多，出资的战略也很灵敏，选择的难度很大，咱们出资的时分，更需求慎重。