其一、风险投资基金：投资人将风险资本投资于新近成立或快速成长的新兴公司，在承担很大风险的基础上，为融资人提供长期股权投资和增值服务，培育企业快速成长，数年后再通过上市、兼并或其它股权转让方式撤出投资，取得高额投资回报的一种投资方式。风险投资基金通常投资处于种子期、起步期或早期阶段，有业务发展或产品研究开发计划的公司，这类公司由于业务尚未成型，与一般意义上私募股权投资中财务合伙人角色有所区别，所以很多时候将风险投资和股权投资区别分类。在业界比较有名的风投基金包括IDG技术创业互助基金和红杉资本等。典型案例如百度，IDG以120万美元投入百度，随后百度成功登陆纳斯达克，IDG获取了近1亿美金的回报。

　　其二、产业投资基金：即狭义的私募股权投资基金，通常投资处于扩张阶段企业的未上市股权，一般不以控股为目标。其寻找的公司需相对成熟，具备一定规模，经营利润高，业绩增长迅速，占有相当的市场占有率，并在本行业内建立起相当的进入屏障。典型投资代表有高盛、摩根、华平等。典型案例如蒙牛、分众传媒等。据统计，2007年第一季度中国内地市场VC的投资案例中，早期和发展期企业投资总额分别比扩张期企业低156%和14.92%，加之传统行业的持续受宠，产业投资基金的资产规模和投资规模都在迅速扩大。而企业在获得资本的同时也可通过投资方丰富的行业经验和广泛的人脉关系，为企业的发展提供产业只持。

　　其三、并购互助基金，是投资于扩展期的企业和参与管理层收购，收购基金在国际私人股权互助基金行业中占据着统治地位，占据每年流入私人股权互助基金的资金超过一半，相当于风险投资基金所获资金的一倍以上。 但其在中国却长期扮演着配角角色。最主要的原因是，无论国企或民企，中国企业普遍不愿意让出控制权。企业控制权的出让还有赖于突破制度、舆论瓶颈，以及国人的民族情节，这都需要一些时间。典型案例如凯雷收购徐工案等。

　　私募股权投资也翻译成“私有权益投资”、“私募资本投资”等形式，这些不同的翻译都不同程度地反映了私有权益投资的以下特点:

　　第一，在资金募集上，主要通过非公开方式面向少数机构投资的人或个人募集，它的销售和赎回都是基金管理人通过私下和投入资金的人协商进行的。另外在投资方式上也是以私募形式进行，绝少涉及公开市场的操作，一般不需要披露交易细节。

　　第二，多采取权益型投资方式，绝少涉及债权投资。PE投资机构也因此对被投资企业的决策管理享有一定的表决权。反映在投资工具上，多采用普通股或者可转让优先股，以及可转债的工具形式。

　　第三，对非上市公司的股权投资，或者投资于上市公司非公开交易股权，因流动性差被视为长期投资(一般可达3年一5年或更长)，所以投资者会要求高于公开市场的回报。

　　第四，资产金额来源广泛，如富有的个人、风险基金、杠杆收购基金、战略投资者、养老基金、保险公司等。

　　第五，没有上市交易，所以没有现成的市场供非上市公司的股权出让方与购买方直接达成交易。而持币待投的投资者和需要投资的企业一定依靠个人关系、行业协会或中介机构来寻找对方。

　　第六，比较偏向于已形成一定规模和产生稳定现金流的成形企业，这一点与VC有明显区别。

　　第七，投资回报方式主要有三种:公开发行上市、售出或并购、公司资本结构重组。对引资企业来说，私募股权投资不仅有投资期长、增加资本金等好处，还可能给公司能够带来管理、技术、市场和别的需要的专业技能。相对于波动大、难以预测的公开市场而言，私募股权投资长期资金市场是更稳定的融资来源。在引进私募股权投资的过程中，可以对竞争者保密，因为信息公开披露仅限于投资者而不必像上市那样公之于众。

　　第八，PE投资机构多采取有限合伙制，这种企业组织形式有很好的投资管理效率，并避免了双重征税的弊端。

　　第九，投资退出渠道多样化，有首次公开募股IPO、售出(TradeSale)、兼并收购(M&A)、标的公司管理层回购等。

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