研报以为，地产周期尤其是地产价格改变依然是判别2026年消费复苏力度与速度的胜负手，在2026年房价结构性企稳的预期下，居民资产负债表修正有望带动消费倾向边沿改进；一起，或许的供给与需求方针刺激将提振居民消费志愿。必选消费公司国内结构性晋级与出海空间依然宽广，一起近年来龙头分红率不断的进步，在低利率环境下具有股息率打底、长时间生长性较高、轻视值具有弹性的三重优势。当时必选消费职业装备份额及估值分位数处于前史低位，已步入胜率较高的左边底部区间，主张活跃掌握板块布局时机。

  板块高胜率布景下，首推高赔率的顺周期板块：包含白酒、啤酒、调味品、速冻食物；其次看好基本面拐点型的轻视值公司；别的引荐股息率打底、成绩稳健增加的白马龙头；重视小而美的细分生长龙头。